Euriborin Lasku Kasvattaa Ostovoimaa

Taantuma ja korkojen nousu eivät ole voinut jäädä keneltäkään huomaamatta – tilanne on vaikuttanut kotitalouksien arkeen parin viimeisen vuoden aikana niin merkittävissä määrin, että etenkin asuntolainoja hankkineet ovat olleet taloudellisesti erittäin tiukoilla.

Nopeasti alkanut korkojen kasvu löi asuntovelallisia suorastaan märällä rätillä kasvoille, ja yleisesti ottaen voidaan todeta, että korkokustannusten kasvu on koskettanut Suomea ylipäätään huomattavasti laajamittaisemmin moniin muihin euromaihin verrattuna.

Tämä johtuu nimenomaan vaihtuvakorkoisten lainojen suosiosta, ja niistä monien viitekorkona toimii euribor. Euribor on euromaiden yhteinen ja samalla Euroopan tärkein viitekorko, ja sen tarkempi suuruus ilmoitetaan jokaisena arkipäivänä. Asuntolainojen lisäksi Euriboria käytetään viitekorkona esimerkiksi monissa kulutusluotoissa ja pankkien myöntämissä luottokorteissa, mutta etenkin asuntovelallisten kiinnostus euriboriin on suurimittaista: arvioiden mukaan liki 92% asuntovelkojen koroista määräytyy nimenomaan euriborin mukaan.

Vaikka tilanne on ollut viime vuosina äärettömän kiperä, on helpotusta vihdoin luvassa: euriborkorot ovat ennusteiden mukaan kääntymässä laskuun, sillä myös inflaatio oli syyskuussa 2024 matalimmillaan yli kolmeen vuoteen. Vaikka korkojen kasvu veti etenkin asuntolainalliset kotitaloudet tiukille, on vaihtuvakorkoisissa lainoissa myös positiivinen puolensa: moneen muuhun maahan verrattuna myös mahdolliset koronlaskut näkyvät nopeammin ihmisten arjessa, minkä ansiosta taantumasta selvitään verrattain ripeämpään tahtiin.

Euriborin kehitys

Kun tarkastellaan kolmen viimeisen vuoden kehitystä, on euribor-koron tasossa tapahtunut suuria muutoksia. 3 kuukauden euribor nousi joulukuun 2021 ja joulukuun 2023 välillä yli 3,5 prosenttiyksikköä – kyseessä on nousu, jonka kaltaista ei yksinkertaisesti ole euroaikana aiemmin nähty. Euriborin rakettimainen kasvu yllätti jopa alan ammattilaiset takavasemmalta.

Kuluva vuosi on kuitenkin tuonut tilanteeseen helpotusta, ja syys-lokakuun vaihteessa arvioitiin, että 12 kuukauden euribor laskisi parhaimmillaan 2,70–2,80 prosenttiin loppuvuoteen mennessä. Vuonna 2025 lasku jatkuu entisestään, ja ensi keväänä on perusteltua odottaa jo 2,00–2,50 prosentin lukemia. Millä tavoin euriborin muutokset vaikuttavat tarkalleen ottaen kuluttajiin?

Koska euriborkorko lasketaan yleensä 3, 6 tai 12 kuukauden mukaan, tarkoittaa tämä myös sitä, että eri viitekorollisissa lainoissa koron muutokset näkyvät eri tahdissa. 12 kuukauden euriborkorko on etenkin asuntovelallisten keskuudessa suosittu vaihtoehto, sillä korko lasketaan ainoastaan 12 kuukauden välein. Täten esimerkiksi äkilliset nousut eivät näy lainan koron hillittömänä kasvuna.

Monet kulutusluotot myönnetään toisaalta 3 kuukauden euriborin mukaan, jolloin muutokset – olipa kyse laskusta tai noususta – näkyvät verrattain lyhyellä aikavälillä. Toisaalta esimerkiksi kulutusluottojen summat ovat asuntolainoihin verrattuna huomattavasti pienempiä, minkä vuoksi niiden korkotason nousu ei vaikuta kuluttajan lompakkoon samassa mittakaavassa kuin asuntolainoissa.

Ostovoiman parantuminen

Onneksi pikkuhiljaa voi hyvin perustein sanoa, että pahin on takana: Suomen Pankin mukaan suomalaisten ostovoima on korkomenojen noususta huolimatta kasvanut, mihin on vaikuttanut etenkin keskituntiansioiden positiivinen kehitys. Toisaalta myös vuonna 2022 alkanut energiakriisi vaikutti merkittävästi talouden tilanteeseen, joten menneiden vuosien vaikeudet olivat monen ikävän sattumuksen summa.

Taantumasta ei toki toivuta hetkessä. Talouskasvu ei vielä pääse täydessä mitassa vauhtiin kuluvana vuonna, mutta tulevina vuosina sen voi onneksi ennustaa saavan huomattavissa määrin lisäpontta – jo vuosi 2025 lupaa hyvää suomalaisille kotitalouksille ja yrityksille. Miten korkojen laskun voi sitten nähdä arjessa?

Korkojen lasku vaikuttaa ensinnäkin toki kansalaisten ostovoimaan: sen sijaan, että kuluttajat joutuvat laskemaan eurojaan pakollisia kotitalousmenoja varten, voi tuloja satsata hupikäyttöön ja valita esimerkiksi luotettavat nettikasinot pelihetkiä varten. Erilaisten palveluiden kysyntä tulee nousemaan, sillä ostovoiman kasvaessa ihmisillä on ylipäätään jälleen varaa panostaa pelkän kitkuttelun sijaan hyvinvointiin ja virkistysmenoihin. Rennompi ostokäyttäytyminen näkyy taatusti myös elintarvikealalla.

Korkojen kehittyminen vaikuttaa kuluttajien ostovoiman lisäksi toki huomattavan paljon esimerkiksi yritysten investointihalukkuuteen ja korkoherkimpien toimialojen elpymiseen. Tällainen toimiala on esimerkiksi kiinteistösektori, joka on kärsinyt viime vuosien taloudellisesta taantumasta erityisen paljon – rakennusyritysten konkurssiaaltojen sijaan tulevina vuosina tullaan toivottavasti todistamaan uusien rakennushankkeiden alkamista.

Muutos tulee näkymään myös taloyhtiöiden korjaustöissä. Taantuma ei ole kannustanut taloyhtiöitä ryhtymään suurempiin korjausprojekteihin, mutta etenkin vuoden 2025 puolella niiden pariin päästään takaisin kiinni. Myös uudisrakentaminen hyötyy talouden positiivisista suhdannemuutoksista, mutta koska markkinoilla on edelleen huima määrä myymättömiä uusia asuntoja, tulee talouskasvu näkymään uudisrakentamisen saralla hitaammin muihin rakennusalan hankkeisiin verrattuna.