Miten Korkojen Nousu Vaikuttaa?
Monet sijoittajat tietävät, että koroilla on suuri vaikutus heidän velkaansa. Kun korot nousevat, lainanoton kustannukset nousevat. Mutta tiesitkö, että korot voivat vaikuttaa myös sijoituksiisi? Tässä kerrotaan, miten sijoittaa, kun korot nousevat.
Mikä on korko?
Korko on maan yleinen lainanantokorko, joka on sidoksissa maailmanlaajuiseen kokonaiskorkoon. Maan korko on joko määrätty määrä, jolla liikepankit lainaavat toisiltaan, tai korko, jolla liikepankit voivat lainata keskuspankilta.
Tärkeimmän koron asettaa keskuspankki, kuten Federal Reserve (FED), joka vaikuttaa kaikkiin muihin talouden korkoihin. Hyvin vaikutusvaltaisten talouksien, kuten Yhdysvaltojen, EU:n, Kiinan, Japanin ja Yhdistyneen kuningaskunnan keskuspankit vaikuttavat myös kehitysmaiden korkoihin.
Koska korot ovat keskeisessä asemassa kulutuksessa, keskuspankit vaikuttavat niiden avulla koko talouteen, koska niillä on ”trickle down” -vaikutus. Myös esimerkiksi 22Bet casino Suomi on havainnut saman vaikutuksen korkojen myötä.
Jos korkoa nostetaan, pankkien lisääntyneet lainanottokustannukset siirtyvät yrityksille ja kuluttajille, jotka maksavat korotettuja lainakorkoja, mikä myös rajoittaa menoja. Jos korkoa alennetaan, lainojen takaisinmaksu tulee halvemmaksi, ja kulutus kasvaa.
Korkoa käytetään välineenä inflaation hillitsemiseksi ja talouskasvun edistämiseksi pysähtyneinä aikoina.
Miten korot vaikuttavat markkinoihin?
Korot vaikuttavat suoraan valuutan arvoon valuuttamarkkinoilla ja joukkovelkakirjamarkkinoilla, koska korkojen muutokset vaikuttavat suoraan valuutan kysyntään ja tuottoihin. Toisin kuin joukkovelkakirjoihin ja valuuttoihin, korkomuutokset eivät vaikuta suoraan osakemarkkinoihin. Keskuspankkien toimilla voi kuitenkin olla trickle-down-vaikutuksia, jotka joissakin tapauksissa vaikuttavat osakekursseihin.
Tämä johtuu siitä, että korot mittaavat tiettyjen sijoitusten ja säästöjen tuottoa. Korkotason suhteellisen houkuttelevuuden vuoksi sijoittajat saattavat haluta siirtää pääomaa maahan ja omaisuusluokkaan tai pois maasta, mikä vaikuttaa tietyn arvopaperin tarjontaan ja kysyntään.
On tärkeää muistaa, että korkomuutosten vaikutus rahoitusmarkkinoihin ei ole koskaan taattu. Se ei myöskään tapahdu irrallaan, vaan riippuu useista tekijöistä, kuten käsityksestä talouden tulevasta vahvuudesta ja vakaudesta.
Koska hinnat ja korot riippuvat tietyn arvopaperin tarjonnasta ja kysynnästä, kaikki tekijät, jotka vaikuttavat jompaankumpaan näistä, vaikuttavat vaihdettavan rahoitusvarallisuuden arvoon. Tämä on pidettävä mielessä aina, kun teet markkina-analyysejä.
Vaikutus joukkovelkakirjoihin
Federal Funds Rate eli korko, jonka liikepankit veloittavat toisiltaan lainatessaan rahaa suhteellisen lyhyeksi ajaksi – tyypillisesti yön yli – on Yhdysvaltain keskuspankin määrittelemä. Yleisesti ottaen, kun liittovaltion rahoituskorko nousee, myös muiden joukkovelkakirjojen korot nousevat. Lisäksi joukkovelkakirjojen hinnat laskevat usein korkojen noustessa.
Kaikilla tilanteilla ei ole samanlaisia vaikutuksia. Joukkovelkakirjalainan kuponki ja eräpäivä sekä muut muuttujat vaikuttavat siihen, kuinka herkkä se on korkojen muutoksille. Joukkovelkakirjalainat, joiden maturiteetti on pidempi ja kuponkikorot matalat, reagoivat yleensä nopeammin korkojen muutoksiin.
Korkojen nousu voi pakottaa joukkovelkakirjojen haltijat, jotka haluavat myydä joukkovelkakirjansa ennen niiden erääntymistä, antamaan alennusta nimellisarvosta, jotta he voivat kilpailla vastikään liikkeeseen laskettujen, korkeammin tuottavien joukkovelkakirjojen kanssa. Korkojen nousu ei kuitenkaan välttämättä ole yhtä suuri ongelma, jos ostat yksittäisiä joukkovelkakirjalainoja ja säilytät ne eräpäivään asti, sillä jos liikkeeseenlaskija ei laiminlyö maksujaan, saat koko pääomasi takaisin tuolloin.
Korkojen nousu saattaa tehdä joistakin korkosijoituksista houkuttelevampia sijoittajille, joiden päätavoitteena on tuottaa tuloja. Joukkovelkakirjalainat ovat yleensä houkuttelevampia kuin osakkeiden kaltaiset riskialttiit omaisuuserät korkeamman tuoton vuoksi.
Vaikutus valuuttoihin
Koroilla on vaikutusta valuuttojen arvoihin, koska korkojen muutokset vaikuttavat suoraan tietyn valuutan kysyntään.
Tämä johtuu siitä, että korot toimivat mittarina tiettyjen säästöjen ja sijoitusten tuotolle. Sijoittajat saattavat haluta siirtää rahaa maahan tai maasta pois korkotason suhteellisen houkuttelevuuden vuoksi, mikä vaikuttaa tietyn valuutan tarjontaan ja kysyntään.
Valuuttakurssien kysyntä korkojen noustessa
Säästötalletuksista, lainanannosta tai valtion ja yritysten joukkovelkakirjalainoista voi saada paremman tuoton, kun korot nousevat.
Teoriassa rahaa siirtyy sellaisten maiden valuutoista, joissa on epäsuotuisat sijoitusmahdollisuudet, niihin, joissa on lupaavammat sijoitusmahdollisuudet, mikä vaikuttaa suotuisasti valuuttakurssiin. Rahan liikkeen seurauksena kysyntä lisääntyy suositussa valuutassa, kun taas vähemmän suosittujen valuuttojen kysyntä vähenee. Valuuttakurssi siis kärsii tämän seurauksena.
Forexin kysyntä, kun korot laskevat
Sijoittajat voivat odottaa säästötalletusten, lainojen tai valtion ja yritysten joukkovelkakirjalainojen tuottojen laskevan, kun korot laskevat.
Sijoittajat saattavat taas löytää edullisempia mahdollisuuksia muualta. Kun sijoituspääomavirrat siirtyvät houkuttelevampiin sijoituskohteisiin, kyseisen valuutan kysyntä vähenee. Tämän seurauksena kyseisen maan valuuttakurssi laskee. Lisäksi se lisäisi kotimaan valuutan tarjontaa valuuttamarkkinoilla, mikä laskisi valuuttakurssia entisestään.
Korkovaikutukset muihin sijoituksiin
Pohdi osakkeiden ja joukkovelkakirjojen lisäksi, miten korkomuutokset voivat vaikuttaa muihin salkkusi elementteihin.
Osakkeiden kaltaisten riskipitoisempien sijoitusten turvaverkkona saatat pitää hallussasi pankkien säästötilejä ja talletustodistuksia(CD). Talletustodistusten (CD) ja säästötilien vuotuinen prosenttituotto (APY) voi nousta Fedin koron nousun seurauksena. Tämän seurauksena CD- ja säästötilien korot ovat usein parempia korkojen nousun jälkeen ja huonompia laskun jälkeen.
Hyödykkeiden hinnat voivat laskea korkojen noustessa, mikä osoittaa, että korkojen nousu voi toisinaan luoda epäsuotuisan ympäristön näille sijoituksille. Korkojen ja hyödykkeiden hintojen suhde on käänteinen, koska varaston pitämiseen liittyvät kustannukset pienenevät matalan korkotason ympäristössä. Kun varaston varastointi on halpaa, yrityksillä on enemmän kysyntää varastoida, mikä nostaa kustannuksia.
Korkojen nousu voi olla huono asia, jos omistat kiinteistöjä, kun taas lasku voi olla hyvä asia. Kiinteistöjen arvot korreloivat tiiviisti korkomarkkinoiden kanssa osittain siksi, että asuntolainojen rahoittaminen on kallista, ja osittain siksi, että jotkin kiinteistöjen ominaisuudet muistuttavat joukkovelkakirjalainoja, kuten säännöllisiä tulonmaksuja. Samoin kuin joukkovelkakirjojen kohdalla, kiinteistöjen suhteellisen tasainen tulovirta menettää vetovoimaansa, kun hiljattain liikkeeseen laskettujen joukkovelkakirjojen korot ja kuponkimaksut nousevat.
